Mercury era una filiale di Ford creata nel 1938 per inserirsi tra i marchi Ford e Lincoln e competere con le auto di fascia media Buick e Oldsmobile di General Motors. Le prime vetture del marchio furono una berlina a due e quattro porte, una cabriolet a due porte e una berlina coupé a due porte con bagagliaio, progettate per competere con le General Motors LaSalle, Chrysler Airstream e Packard One-Twenty. Negli anni successivi, il marchio subì un restyling e nel 1941 introdusse la Mercury Eight, che rimase in produzione fino al decennio successivo in una serie di versioni, tra cui una coupé e una berlina. Negli anni del dopoguerra, Mercury sviluppò anche la Mercury station wagon e la Mercury Town Sedan. In linea con le pinne e il design rachitico degli anni Cinquanta, Mercury introdusse la Monterey convertibile, la Monterey Sun Valley, la Mercury Turnpike Cruiser e la Mercury Montclair. Dopo la recessione della fine degli anni Cinquanta, Mercury entrò nel mercato delle auto compatte - un anno prima di Buick, Oldsmobile e Pontiac - con la Comet nel 1960. Nel 1967, Mercury introdusse la Cougar, probabilmente l'auto più famosa nella storia del marchio dopo la sua apparizione nel film di James Bond del 1969, Al servizio segreto di Sua Maestà. La Cougar raggiunse la fama anche in pista, dopo che il marchio decise di farla correre nella NASCAR.
Come la maggior parte delle case automobilistiche che si concentrano sulla produzione di auto accessibili e orientate alle prestazioni, gli anni Settanta rappresentano l'inizio del lento declino del marchio. Nonostante il record di vendite, con quasi 670.000 auto vendute alla fine degli anni Settanta, gli errori della dirigenza Mercury si rivelarono la morte del marchio. Per diversificare il marchio e mantenere bassi i costi, Mercury iniziò a importare la Capri da Ford Europa, che commercializzò come Mercury Capri. Gli anni '80 videro anche la continuazione dell'ingegneria dei badge. Il marchio continuò a commercializzare Ford come Mercury, compresa la Merkur XR4Ti, che era una Ford Sierra XR4Ti europea con il marchio Mercury. Anche la Merkur Scorpio era una Ford Scorpio europea riproposta per il mercato statunitense. Per tutti gli anni Novanta e fino alla sua scomparsa nel 2011, Mercury ha continuato a vendere auto rietichettate e relativamente poco interessanti, basate su modelli esistenti della gamma Ford. La mancanza di appeal dei successivi veicoli Mercury ha fatto crollare le vendite di quasi 265.000 unità dal 2000 al 2010 e, nell'ultimo anno prima della sua scomparsa, il marchio ha venduto solo 93.165 veicoli.